Szukasz stabilnych zysków z inwestycji bez ryzyka walutowego? Nowe obligacyjne ETF-y w Europie oferują polskim inwestorom rentowność powyżej 5% rocznie, jednocześnie chroniąc przed wahaniami kursów walut. Oto, co musisz wiedzieć:
- Rentowność: Przykładowe fundusze oferują stopy zwrotu na poziomie 5,26–5,30% z niskimi opłatami (TER od 0,12%).
- Zabezpieczenie walutowe: Dzięki kontraktom forward ETF-y eliminują ryzyko zmian kursów, co stabilizuje wyniki.
- Dostępność: Notowania na LSE, Deutsche Börse czy Euronext Paris umożliwiają łatwy zakup przez polskie platformy brokerskie.
- Koszty hedgingu: Średni roczny koszt zabezpieczenia wynosi około 2,57%, co warto uwzględnić w kalkulacji zysków.
Te fundusze są idealne dla inwestorów szukających przewidywalnych zwrotów i globalnej dywersyfikacji. Dowiedz się więcej o strategiach inwestycyjnych, najlepszych ETF-ach i budowie portfela w dalszej części artykułu.
Obejrzyj wideo
Główne cechy europejskich ETF-ów obligacyjnych
Struktura rentowności
W sierpniu 2023 roku BlackRock wprowadził na rynek dwa iBonds ETF oparte na obligacjach korporacyjnych w USD, z zapadalnością w grudniu 2026 i 2028 roku. Oferują one rentowności na poziomie odpowiednio 5,30% i 5,26%, przy opłatach wynoszących 0,12%. To atrakcyjna opcja inwestycyjna, łącząca zalety obligacji i funduszy ETF.
Metody ochrony przed ryzykiem walutowym
Fundusze ETF stosują forwardy walutowe, które pozwalają ustalić z góry kurs wymiany. Dzięki temu stabilizują zwroty, choć generują dodatkowy koszt hedgingu. Przykładowo, w iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged koszt ten wyniósł 1,28% w latach 2018–2019.
Ramy prawne i dostępność
Fundusze zgodne z regulacjami UCITS ograniczają wagę jednego emitenta do 3% i spełniają kryteria SFDR Art. 8. Są notowane na takich giełdach jak LSE, Deutsche Börse czy Euronext Paris, co sprawia, że można je łatwo nabyć za pośrednictwem polskich platform brokerskich.
Metody ochrony przed ryzykiem walutowym
Przyjrzyjmy się narzędziom, które pomagają ograniczyć ryzyko walutowe w inwestycjach.
Podstawy ryzyka walutowego
Przy kuponie wynoszącym 5%, spadek wartości złotego o 10% zwiększa zysk do 15%. Natomiast umocnienie złotego o 10% powoduje spadek zysku do -5%. Poniżej opisano najczęściej stosowane rozwiązania w ETF-ach.
Narzędzia zabezpieczające przed ryzykiem walutowym
ETF-y obligacyjne wykorzystują miesięczne kontrakty forward, aby ustalić kurs wymiany na przyszły termin. Dzięki temu zwroty z zagranicznych obligacji stają się bardziej zbliżone do tych z rynku krajowego.
Analiza metod ochrony przed ryzykiem
Poniższa tabela przedstawia kluczowe czynniki wpływające na skuteczność zabezpieczenia walutowego w ETF-ach obligacyjnych:
| Aspekt | Charakterystyka | Wpływ na inwestycję |
|---|---|---|
| Dokładność zabezpieczenia | Forwardy nie obejmują pełnej wartości funduszu | Możliwe niedopasowanie poziomu ochrony |
| Koszty transakcyjne | Fundusze z hedgingiem mają wyższy TER | Obniżenie całkowitej stopy zwrotu |
| Stabilność zwrotów | Eliminacja ryzyka walutowego zmniejsza zmienność | Ułatwia planowanie strategii inwestycyjnej |
| Dywersyfikacja | Dostęp do rynków zagranicznych | Rozłożenie ryzyka geograficznego |
Roczny koszt zabezpieczenia dla pary EUR/USD może wynosić około 2,57%. Dla inwestorów o bardziej zachowawczym podejściu stabilność zwrotów i brak ryzyka walutowego mogą być warte poniesienia dodatkowych kosztów. Wybór funduszu z odpowiednim poziomem zabezpieczenia jest ważnym krokiem w budowie portfela o bardziej przewidywalnych wynikach.
Najlepsze ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym
Poniżej przedstawiamy wybrane ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym, które mogą pomóc w ograniczeniu ryzyka kursowego i stabilizacji zwrotów.
W Europie dostępne są ETF-y obligacyjne denominowane w euro, które oferują zabezpieczenie przed wahaniami kursów walutowych, co czyni je bardziej przewidywalnym wyborem dla inwestorów.
Jak działa zabezpieczenie walutowe?
Te ETF-y stosują miesięczne kontrakty forward, które pozwalają ustalić kurs wymiany z wyprzedzeniem. Dzięki temu zmniejszają wpływ zmian kursów walut na wyniki inwestycji.
Dlaczego warto rozważyć takie ETF-y?
Zabezpieczone walutowo ETF-y mogą być szczególnie korzystne dla polskich inwestorów. Oto kilka powodów:
- Stabilne zwroty: Ich wyniki są porównywalne z funduszami krajowymi, co czyni je atrakcyjną alternatywą.
- Ochrona przed stratami: Wyższe koszty zarządzania (TER) mogą być zrównoważone przez zmniejszenie ryzyka strat związanych z wahaniami kursu złotego.
- Globalna ekspozycja: Pozwalają inwestorom z złotówkowymi portfelami na dostęp do światowych rynków obligacji, minimalizując jednocześnie ryzyko walutowe.
Budowanie portfela ETF-ów obligacyjnych
Po omówieniu najlepszych ETF-ów, czas przejść do budowy portfela.
Strategie według profilu ryzyka
Oto trzy przykładowe profile inwestycyjne:
- Konserwatywny: 70% skarbowe EUR z hedgingiem walutowym, 30% krótkoterminowe korporacyjne EUR z hedgingiem.
- Umiarkowany: 40% skarbowe EUR z hedgingiem, 40% korporacyjne investment grade z hedgingiem, 20% globalne high-yield z hedgingiem.
- Agresywny: 20% skarbowe EUR z hedgingiem, 30% korporacyjne investment grade z hedgingiem, 50% high-yield z hedgingiem.
Te proporcje są oparte na funduszach omówionych wcześniej.
Czynniki specyficzne dla polskiego inwestora
Polscy inwestorzy powinni zwrócić uwagę na kilka istotnych kwestii:
- Podatek Belki: 12% od zysków kapitałowych.
- Koszty inwestycyjne: Opłaty maklerskie oraz wskaźnik TER ETF-ów z hedgingiem walutowym.
- Horyzont inwestycyjny: Dopasowanie do zapadalności obligacji w portfelu.
Narzędzia edukacyjne Finansowy Umysł
Platforma Finansowy Umysł wspiera inwestorów, oferując:
- Artykuły o strategiach inwestycyjnych.
- Cotygodniowy newsletter z aktualnościami rynkowymi.
- Analizy kosztów TER ETF-ów.
- Metody oceny skuteczności hedgingu walutowego.
- Przykładowe portfele oraz narzędzia do monitorowania wyników inwestycyjnych.
Podsumowanie
Najważniejsze wnioski
Europejskie ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym oferują możliwość uzyskania zysków na poziomie ≥ 5% przy jednoczesnej ochronie przed wahaniami kursów walutowych. Dla polskich inwestorów oznacza to bardziej stabilne i przewidywalne zwroty. Mechanizmy zabezpieczenia walutowego oraz przykłady funduszy omówione w artykule pokazują skuteczność tej strategii.
Co dalej dla inwestorów?
Jeśli planujesz włączyć obligacyjne ETF-y do swojego portfela, rozważ następujące kroki:
- Sprawdź wskaźnik TER oraz inne potencjalne koszty.
- Zadbaj o dywersyfikację, uwzględniając różne klasy obligacji.
- Regularnie analizuj wyniki i w razie potrzeby modyfikuj skład portfela.
Świadome zarządzanie kosztami i systematyczne monitorowanie wyników to klucz do efektywnego inwestowania.